20150730 Alps (6770JP)阿爾卑斯電器財報

From Daiwa

1.    Alps 公告3-6月營收1942E日圓(16%YoY, -1%QoQ), OP來到134E(119%YoY, 5%QoQ,真是猛倒個爆炸!)

2.    優於大和 Sato分析師的130E的數字

3.    最主要是其電子零件業務表現極度亮眼, 營收來到1047E (27%YoY, 4%QoQ), OP來到101E, (241%YoY, 20%QoQ), 主要是受到for手機的lens actuator (致動器)以及觸控面板虧轉盈,因此Alps電子零件業務的獲利超越大和估計的91E.

4.    Alps並未更改Q2的營收與獲利目標, 但大和Sato分析師認為, 看不到其Q2電子零件業務的營運有任何slow down的理由. Q2 Alps將有for 手機的新sensor產品出貨, 並增支出在提升加OIS產能, 目前看來進展順利, Alps認為OIS的需求在2016年將增加. 儘管Q1Alps汽車資訊影音業務的淨利令人失望(6816JP Alpine Electronics, Alps持股40%的子公司), 但其合併的獲利應優於公司的目標. Sato分析師指出, Alpine Electronics在Q2將認列165E的資本利得, Alps也因此調升其上半年以及全年的淨利預測,稅後淨利增加50E日圓.

5.    大和分析師 Sato表示近期將拜訪公司並檢視我們對Alps的fcst, 目前大和的預估都較公司自身的guidance來的bullish很多, 但Sato分析師認為應該不會有重大的變更,他認為此次的result結果reassure了我們對Alps一直以來積極正面的看法.

6.    大和維持對Alps的優於大盤評等, TP4500日圓, 分析師認為自2016年起Alps在每支手機的出貨金額增加將有助推升持續股價動能.

 

補充:

 

據日經新聞指出，在iPhone 6上，蘋果首度向日廠採購了使用於智慧手機相機防手震的「光學式防手震致動器(actuator)」產品，該款產品可讓iPhone 6即便在昏暗的場所也能拍出媲美數位相機等級的漂亮影像，而該致動器產品只使用在5.5吋iPhone 6 Plus上，且由日本Alps Electric及Mitsumi電機(Mitsumi Electric)兩家廠商供應。

 

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