20150617
野村今天推薦6471～6472～6473依照序號推薦，都是汽車零組件
NSK 6471.JP Core bearing stock with OP margin of 10%
1. 野村推薦6471 nsk，繼2015/6/05野村報告，又推薦nsk
2. 認為中國反汽車壟斷已過，當時日本精工以及恩梯恩都被罰款
3. Nsk是生產工業用的軸承、線性滑軌等，台灣類似公司如茂順、上銀等。產品主要提供給汽車及機車客戶。
4. 由於日圓貶值因素，日本許多零組件公司，市占率都快速提昇，反應在台灣，許多公司都被打趴，包含茂順、上銀，甚至軸承公司瑞穎8083營收也開始受到影響。
5. 野村認為公司的營運持續看好，獲利有機會繼續創下歷史新高，預計2016年獲利年增率為18%。
6. 就景氣看好，nsk表示日本較好，但全球，特別是亞洲，需求不算太強。
7. 公司主要出貨給日本的汽車大廠，如豐田、日產、本田等。
8. 基本面轉折很明顯。
NTN 6472.T 6472 JP Rating raised to Buy
1. 野村推薦ntn公司，也是認為汽車反壟斷以告一段落。
2. 受惠於貶值，只要日圓貶值1元，NTN的獲利就可以上升1.7％
3. 2016獲利預估將上升23％，將創2008年以來的新高數字。
4. 就行業來看，公司表示建築行業不好，但是風力、飛機、機械都不錯。
5. 公司來看，過去營收的上升，主要都是匯率貶值帶來名目的數字的上升，但自2014q2開始，就有明顯量的增加，如下圖的淺藍色柱狀volume。
6. 各產品線的margin也有上升的趨勢，整體opm在8％，主要來自於汽車automotive的貢獻。
7. Roe過去表現不好，但是預估值開始可以達到10％以上。
8. 股價超級牛逼
Buy Jtekt 6473.T 6473 JP
1. 推薦 6473捷太格特，世界第一大的轉向機
2. 日系車用的方向機柱大概都是他做的
3. 野村認為這檔是汽車零組件首選，主要是因為執行長的高效整合，一口氣整合包含人資、產品線、工廠以及財務面），呼，真的不容易。
Sumitomo Mitsui Trust Holdings 8309
1. 繼大和推薦之後，野村也加入推薦住友三井金融集團的行列
2. 主要是因為非利息收入的貢獻，讓日本銀行這幾年基本面很強壯
3. 包含股票收入、不動產收入以及海外分行、借貸等貢獻
4. 野村認為在全球金融股還在掙紮於資本適足率，日本銀行則資本較為強壯且盈利以及觸底回升，獲利能力佳。
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