201500610(三)日本相關訊息

日本4月核心機械訂單意外上揚

1.       4月核心機械訂單意外上揚，而且增速是四個月來最大

2.       顯示日本企業在內需好轉之際，對企業投資的看法也愈來愈樂觀。

3.       內閣府公布，4月核心機械訂單月比增加3.8%，市場原本預估會下滑。這項波動劇烈的指標，是衡量企業未來六到九個月資本支出的依據。

4.       企業信心好轉、加上企業獲利刷新紀錄，意味著只要內需持穩，日本業者已有能力擴大投資，這對日本經濟邁向穩健成長的良性循環而言極為關鍵

5.       結構中，以汽車及電子業訂單最旺。

 

 

　　　

住友化学、韓国に工場　米に車載電池部材出荷 

1.      住友化学在韓國將擴大生產，鋰離子電池，並供應到美國。

2.      公司在2014/12揭露了增產美國特斯拉汽車(EV)電池材料的計劃，住友化學將投資數百億日元，到2020年將該產品(包括汽車以外用途)的生產能力提高到2015年的3倍

3.      目前知道已經有三大公司要進入這個供應計畫。包含松下與美國電池隔膜製造商Polypore International（ppo.us），合作生產為鋰離子電池關鍵材料的「分隔膜」、住友金屬礦山目前僅透過日本磯浦工廠生產鎳酸鋰，住友金屬礦山5713並於10月20日宣布，計畫砸下150億日圓擴增磯浦工廠產能、以及現在的住友化学4005也擴大生產電池關鍵材料分隔膜。

4.      4005昨天才剛提到，基本面以前都是賠錢，但因為日本製造關係，未來基本面轉折很大。此外，這個新聞也看到日本的化工公司，技術能力佳，能夠與美國公司一起合作開發鋰電池的關鍵材料。

5.      從供應鍊圖形來看，目前tsla佔4005的比重仍很低（0.07％）。

Nomura 評論日本的手錶行業

1.      認為目前經濟狀況，有利於日本製造業發展

2.      全球錶業的出口，瑞士下滑1％，香港下滑7％，瑞士swatch以及美國的fosl.us銷售都下滑18％以及35％。

3.      日本則因為旅客湧入日本，銷售狀況很好。

4.      2015/4日本旅遊人數年成長43％，達到176萬人次，其中有40萬來自於中國，帶動了日本的手錶銷售。

5.      野村特別看好7762citizen以及6952 casio以及8050的seiko。

6.      不過從股價上來看，除了seiko以外，沒有太特別。

NTT Urban Development 8933.T 8933 JP

1.      野村調高NTT都市開發的目標價，認為一般來說這檔reits的空置率在55～60％之間。

2.      但新開幕品川season Terrace（靠近品川車站）已經近100％出租，因此對這檔reits貢獻很大。

3.      在大阪的京阪環球影城飯店的租約預計將在2017年完成

4.      目標價1600元，潛在上漲25％。

 

調高Shimizu 1803.T 1803 JP

1.      野村調高清水建設1803的目標價，

2.      清水是一家建商，但主要聚焦在小型的承包案，因此能夠享有較好的利潤率。

在日本有五大建商，分別為清水建設、大林組、竹中工務店、鹿島建設、大成建設

3.      野村認為未來公司的毛利率可以超過8％，甚至認為有機會更高。普遍券商預估可以達到10％的水準。

4.      清水建設未來盈餘轉折很大。