更新2801龜甲萬(財報公布)以及每日日股訊息

更新：2801龜甲萬(財報公布)

文件位置：基本消費：2801龜甲萬

 

龜甲萬 Kikkoman 2801.T 2801 JP

2015/8/10更新財報訊息

1.          2015/8/6公佈財報，財報強勁，超乎預期，營收yoy 15％，op yoy 48%

2.          成長主要仍是由日本以及海外的需求強勁，之前已經提過，因為原料成本下滑，以及日本的精細醬油如生魚片醬油受歡迎，以及美國人開始找多元料理元素，讓日本醬油相當受歡迎。

3.          本次的成長，區域別中，歐洲雖然景氣不好，但卻銷售狀況不錯。

4.          未來幾年的成長動力仍舊為opm的上升以及海外市場的擴張。

5.          目前pe達50x，但成長動能（下圖綠匡）相當明確，因此大和調高目標價到4500元

 

20150810 日本每日訊息

 

不動產：

Mugen Estate 3299

1.      大和雖然沒有給予評等，但其財報相當正面。

2.      公司是日本的房地產開發商。

3.      日本不動產開發在經歷多年不景氣，終於迎來春天，2013年初開始轉折，新屋銷售價格開始上升，目前在手訂單也相當理想。

4.      日本大型的不動產商已經看到基本面以及股價的強勁，如1812鹿島建設、1801大成建設、1803清水*

5.      現在漲到其他小型的不動產商，如Mugen Estate

6.      本季度，Mugen的op成長86％，且日本國內投資人銷售超乎預期，毛利率持續上升。

7.      公司屬於小市值公司，但ROE以及eps成長快速，目前pe15x，目前不動產公司普遍在15x以上，但MUGEN ROE卻特高，有機會給予更高評價

8.      股價才開始翻楊

 

非核心消費

Resortt 4681 財報強勁

1.      公司是一家會員制的俱樂部經營者，包含飯店、高球場地。

2.      本季財報顯示在Ashiya這個俱樂部會員人數快速成長，公司也表示將持續蓋新的俱樂部，2015年的獲利將因為新完成的俱樂部而有所貢獻。

3.      財報：營收成長15％，op成長15％，超乎公司財測。

4.      公司的飯店制是完全的會員制，會員必需購買會員制度，才能夠進入，對要求隱私權的客戶，有一定吸引力。

5.      其概念跟美國的CLUBMED一樣，屬於分時渡假的概念。以下為其中一間飯店的售價，一個單位要4400萬日圓，每年還要運營管理費，屬於超高單價

6.      跟會員的高貴比起來，股價似乎還算便宜