大家好!
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各位領導好！
彙報一下今天的日本政經社會消息：
1.日經指數8月20日以來首次站上2萬日元，是因為拿到股票分紅都去投資了？日本政府也主導產能過剩產業整合？
· 昨天日經225指數8月20日的約3個月來首次收復2萬日元。昨天早上公佈的7-9月法人企業統計顯示裝置投資同比+11.2%，GDP改訂值上調幾乎已成定局。昨天10家主要機構的對7-9月的實際GDP的平均預測值已經上調至年率-0.01%（速報-0.8%）。
· 設備投資+11.2%的增長是2007年1-3月的13.6%以來最大的季度增長，而且是在GDP速報值中的設備投資為負貢獻的前提下，市場感到非常Surprise。一些市場人士甚至認為下週二（8日）公佈的GDP改訂值會出現年率+0.2%的增長。
· 其實市場上最願意看到的不是日銀的量寬，而是工資的上漲和設備投資的增長。接下來日元貶值和油價下跌已經不太可能大幅持續，日本企業的利潤增長必須來自設備投資，也包括工資上漲。現在的消費支出統計不是太好，設備投資的好消息非常及時。
· 其實日本國內的消費整體不好的主要原因是65歲以上的年金生活者支出減少。現役的工薪階層的消費實際很不錯，經濟產業省前天公佈的10月份零售銷售額同比增加1.8%至11萬5710億日元，除了外國人消費，本國的工薪階層消費也在好轉。
· 主要是老年人在減少生活日用品的支出影響了整體的資料。日本二戰後股市重啟的67年裡，12月份上漲的年數有22年，約占1/3。安倍經濟學行情開始的12-14年，連續3年都是12月份收高。從這個技術角度每年12月日股整體走高的概率大。
· 今天早上日本媒體報導最大的石油零售企業JX(5020)和第三位的TONENGEN SEKIYU(5012)初步同意2017年合併，之前出光產業（5019）和昭和Shell（5002）合併，今後日本石油零售將變成2家公司。這也是日本經濟產業省的意向，除了石油，玻璃，電爐鋼鐵是下一步政府提倡整合對象。另外據說還有11個行業已經被列上名單，看樣子日本也是"計劃經濟"呀。。
· 本周是日本企業集中支付中期紅利的一周，此次拿到分紅後基金經理們幹什麼？看昨天尾盤的架勢難道是繼續投資，年末再做一把業績？。。。
2.OLC Japan(4661)走勢低迷，投資者擔心其大規模投資還是"夢想"無法持續?
· 今年前幾個月表現很好的東京迪士尼（4661）的股價最近一直低迷。最近在11月9日到了7569日元之後，也是一路走低。而這段時間日經指數是收復2萬日元的過程。而且從3月30日的今年來的高點已經下跌了30%，大大走弱於股市。
· 其實東京迪士尼的業績不用說。雖然提價入場人數不減，今年4-9月的上半年業績也不錯。10月份的萬聖節Event更是帶來入場人數激增，是10月份歷史上最多的入場人數。而每年末的耶誕節Event，是眾多日本人"尋夢","衝刺"的最佳場所。
· 而且該公司被很多分析師都認為是最值得長期持有的公司之一，該公司的業務都是以10年期間展開，而且中長期的成長性非常值得期待。最近股價不好其實是因為投資者對其大型投資非常擔心。該公司已經宣佈了未來10年投資5000億日元的計畫。
· 該計畫的詳細內容最遲明年1月份就會公佈。而這也是2001年東京迪士尼海洋樂園開業以來的最大投資，風險很高。投資者現在非常擔心。其實部分的投資內容已經公佈，例如狄斯奈樂園的Fantasyland面積擴大兩倍，海洋樂園增加北歐風情的第8個遊樂設施。每年可以穩定接待3000萬人。但是這些設施是利用了最後的剩餘土地，接下來迪士尼怎樣再去提高魅力，好像不是太容易。
· 迪士尼現在的主要客戶都是來自日本國內，而日本人到迪士尼的原因是這個可以看到夢幻的世界，"卡通人物"，"微笑"，"沒有一個垃圾"，"音樂"，但是接下來迪士尼怎麼繼續為要求超高的日本人繼續提供"夢想"，投資者有些擔心。。。
3.日本食品美味的秘訣是冷凍技術！還在不斷的革新，"不凍物質"是關鍵。除了食品，下一個應用領域是飛機？
· 之前也報告過，為什麼在日本吃的壽司那麼好吃，歸根結底是日本超強的物流和冷凍技術。新鮮的東西都很好吃，怎麼能將最新鮮的食物送上餐桌，捕捉和採摘上來怎樣合理保存，並一環扣一環的完好的運輸很重要。而其中冷凍技術是必不可缺的。
· 現在日本的冷凍技術高度發達，就連豆腐，布丁這樣非常困難冷凍的食品都可以保持原味。而且未來豆腐和布丁甚至不需要特殊的冷凍裝置也可以運到全世界。這個秘訣是加入被稱作"不凍物質"的一種材料，加入材料後一般的冷凍裝置就可以保持品質。
· 每個人都應該有過在自己家冰箱裡冷凍保存過菜飯的經歷，而解凍後一般都會發黃，口感也變得很幹。這是因為冷凍時冰的結晶大幅增加產生的"冷凍障礙"現象，帶來食物的細胞組織被破壞。特別是反復開冰箱門，更會造成冰的結晶增大。
· 以前為了防止這個冷凍時冰結晶的擴大，最好的辦法是儘量縮短-1℃至-5℃這個最容易產生冰結晶的時間，也就是需要將溫度瞬間降低的急速降溫裝置，而一般這個裝置至少需要數百萬日元。今後加入少許"不凍物質"就可以用普通的冰箱保存品質。
· 而且即使急速冷凍，也會難免發生冰結晶擴大的現象，而這個"不凍物質"的效果要好於急速冷凍。其實這種"不凍物質"很早就被發現，1969年美國的研究團隊從南極海裡的魚身上發現這種"不凍物質"。但是從南極捕魚提煉這種物質太不現實。
· 日本研究者關西大學化學生命工學部的河原秀久教授率先發現蘿蔔葉中有這種"不凍物質"，之後特定18種蔬菜徹底研究。發現蘿蔔的葉子中一年裡都可以穩定的產生這種"不凍物質"。食品材料公司KANEKA(4118)和河原教授合作，于2012年實現了
"不凍物質"的產業化，現在供給100多家食品企業。當然製作方法是企業秘密，現在只有KANEKA一家公司提供。另外冷凍炸蝦，炸雞塊等冷凍的油炸食品中還使用了一種"不凍多糖"的物質，是從蘑菇中提煉出來。一般蛋白質對熱和酸都比較脆弱。
· "不凍多糖"可以保持油炸食物，以及優酪乳的品質。KANEKA公司標榜自己是"世界上唯一的安全，安心的純天然食品添加物公司"。河原教授現在不僅局限於將不凍技術應用到食品上，下一個目標是飛機。飛機在穿越雲層時機體容易結冰。
· 這也是安全上的重大隱患。而將上述的不凍物質突在機翼上，可以大大抑制冰結晶。現在河原教授和日本宇宙航空研究開發機構（JAXA）合作，爭取到2020年實現產業化。除了飛機，該技術正在研製用在冬季體育用品的器具上，以及高齡少子化
沒人掃雪除冰的東北地區的屋頂和道路上。但是這個需要成本更低。下圖左是沒有加入不凍物質的冷凍了的雞蛋製品，右邊是加了之後。
Thanks and best regards,
Amber
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