Source:Daiwa
Dear all,
For your reference~
各位領導好！
彙報一下今天的日本政經社會消息：
1.日本大跌又怪中國！？今天日本休市，明天日本郵政上市。東京中小盤市場出現"賣空王"！？
· 昨天日經225指數大跌近400日元收盤在18683日元。上週五大盤逆市場預測上漲，今天是日本假期，明天日本郵政三家公司又要上市，很少人想到昨天會這麼不給面子。那市場給出的理由是什麼？是中國PMI數字低於預期?!。。。
· 當然受中國經濟下行影響一些公佈2Q公司的業績低於預期也令投資者望而卻步。例如鋼鐵公司神戶制鋼所（5406）下調全年業績預測至同比-77%,新日鐵住金(5401)和JFE(5411)等鋼鐵股普遍大跌。但是也不是賣出口買內需就行了。
· 村田製作所（6981）和TDK（6762）等電子零部件公司的高官們反復和市場說經營情況很好，公佈的業績大大超出市場預期，股價逆市大漲，令不少一味看空中國風險的投資者頗為後悔。而Inbound概念，市場大熱門的資生堂（4911）卻大跌。
· 之前報告過該公司的魚住新社長魅力十足，投資者頗為"傾倒"，股價一路大漲。而昨天大跌的原因也是"中國風險"。市場傳出資生堂中國出現大規模內鬥，公司給出的答案是"和中國代理店溝通出現了誤會"，加劇了市場的擔憂。
· 日本媒體報導最近散戶們非常顧忌一個被稱作東京市場"賣空王"的存在。這家公司的名字叫OXAM QUANT FUND。這是英國籍對沖基金，是一群數學天才和工程師的集合體，英國牛津大學畢業生超過70人，其中7人是國際數學奧林匹克的獎牌得主。
· 該公司通過對利率，大宗商品，經濟指標，企業業績，財務資料，投資指標進行分析選股。該公司的哲學是"人帶來感情，電腦帶來規律。股價最終要回歸基本面"。公司運作資產約50億美元，其中約5-10億美元投資在日本股市。
· 投資手法是在同一個行業內平衡買和賣的量，通過個股之間的股價差異變化掙錢。其持股時間從幾天到一年以上，差別非常大。而最近OXAM主攻的事情是賣空部分下調全年業績預測的個股和散戶們每天追捧的一些高科技類和IT類股票。
· 東京證券交易所每天會公佈個股賣空名單，而OXAM QUANT FUND的名字所出現的個股，散戶們爭相逃命。這幾天典型的OXAM的賣空例是Nippon Sheet Glass(5202)，伴隨OXAM的賣空比例從10月29日的1.54%提高至30日的1.74%，
30日和2日兩天的該股價合計下跌9%。另外新型市場受散戶追捧的W-Scope(6619)，Access（4813）出現OXAM的賣空身影後，人氣頓時消失。據說日本散戶恨OXAM入骨。當然也有部分散戶也通過融券給OXAM，掙點兒利息。
· 之前幾年賣空股票需要向保險和信託銀行等長期機構投資者那裡借，手續費高而且只能借到大盤藍籌股。最近伴隨網上交易的普及，散戶可以將自己持有的股票"融券"給賣空者掙點利息（當然股價會下跌），賣空者可以更有機會賣空中小股票。
2.日本銀行9名政策委員的看法公開，大家開始擔心物價下行風險？
· 黑田總裁將2%的通脹目標的實現時點再次延長至"2016年度（日本財年）後半"，也就是說他的意思是2017年3月末。而黑田總裁的這屆任期到2018年4月（任期一屆5年），現在市場普遍認為即使到黑田第一任期屆滿，這個通脹目標也實現不了。。。
· 這也就意味著至少到2018年4月日本銀行都不會討論什麼"出口論"。上週五公佈的《經濟物價形勢展望》中，9名央行委員都對未來的物價走勢提出看法，而此次報告中新增了9位委員對物價"上行"，"下行"和"不變"的方向的預測。
· 對於物價下行風險的擔憂，2015年度有3位，16年度有4位，17年度有5位。特別是對2017年度日本計畫提高消費稅從8%至10%，超半數的委員認為會對物價上漲帶來（下行）壓力。9位央行委員對Core CPI的未來三年的看法的中間值是
2015年度+0.1%,2016年度+1.4%，2017年度+1.8%，不過從這個下行風險的擔憂來看，2%貌似不太可能。市場上現在批評2%的通脹目標形同虛設的聲音越來越多。更多的聲音指出，黑田之所以還要堅持這個2%的目標，其實真正的作用就是
震懾日元升值的壓力。只要黑田不鬆口，日本銀行理論上就隨時有可能量寬，日元升值的壓力就會很小。上週五宣佈量寬後，日元的小幅度波動也說明了其震懾的效果。。。
· 但是也有分析指出，如果央行的目標和行動不一致的話，將引起市場對央行的不信任，從而減弱央行對市場的影響力，可能帶來市場的混亂。黑田現在任期過半，市場現在覺得黑田應該沒有辦法連任了。。。
3.高龄少子化影响到神社，世界遗产・日光东照宫开始经营墓地！
· 已经数次报告过高龄少子化的影响，之前报告过日本寺庙的经营难，最近连最"高贵"的神社也挺不住了。在日本神社是"国教"，也就是"神道教"的象征，以前专办红事（婚礼等喜事），反过来白事（葬礼）等都是去寺廟。
· 而伴隨近年高齡少子化日趨嚴重，神社開始經營陵園的情況增加，當然地點是和神社正常的場所分開。據日本宗教文化廳的統計，現在日本全國的神社有8萬8585家，而算上街邊規模很小的神位在內的話，總數在20-30萬家左右。
· 其中2萬家神社有人常駐，全國有"宮司（神道教最高的職位，類似寺廟的住持和基督教的主教）"1.1萬人，設施數多於佛教。最著名的有三重縣的伊勢神宮，島根縣的出雲大社，和歌山縣的熊野神社總本宮，當然還有東京的靖國神社。。。
· 當然上述幾家知名的神社還沒有問題，但是世界遺產，也是神格化（供奉）德川幕府時代的創始人德川家康的東照宮最近開始經營墓地，這條新聞真是震驚了日本媒體，雖然墓地不在神社的界內還有一定距離，而且和世界遺產也有距離。
· 墓地在離東照宮開車25分鐘左右的距離，不分宗教都可以葬在那裡。神社崇尚萬物合一，精神永存，非常忌諱死亡。除了供奉神格化的人物之外，別說墓地，之前如果親人出現不幸後的50天以內（佛教的葬禮儀式整個需要49天）都不能參拜神社。
· 而且東照宮還是世界遺產，一般的設施憑藉這兩項，都可以坐享其成的，看來高齡少子化的影響真是非常巨大。東照宮是在6年前購買了附近的高爾夫球場，計畫修建5000座墓碑。面積3-8平方米，價格在30-82萬日元。
· 東照宮負責人表示"高齡少子化帶來的人口減少的波浪非常厲害，如果不能保持到這裡的人數（入場人數），未來祭祀和很多大型的活動就都將舉辦不了了。如果緬懷親人的時候，會增加到東照宮許願的人數。。。"
· 日本很多自然和宗教景點不收門票，但日光東照宮是世界遺產，可以收門票。大人每人1300日元的收入在日本損失比較貴的了。例如觀光勝地京都的平均門票在300-500日元之間，同為世界遺產的富士山的入山費是1000日元。
沒有留言:
張貼留言