日股專欄: 20151102 柯那米財報

2015年11月1日星期日

1. 上週五公佈財報，野村認為持續往好的方向走，主要理由是將經典遊戲怡直到手機上的策略

2. 這個策略可以說是全世界遊戲廠商慣用的，如EA也採用這樣的策略，來移植到手機上，讓粉絲重新回鍋回味經典遊戲。

3. 這個策略將讓柯那米在未來兩年有不少手機遊戲上市，2016～2018CAGR將達到29.1％。

4. 第二季財報，因為醫療及健身的產品線，導致利潤率上升，主要是因為裁員。

5. 而核心業務的電子遊戲，受惠於新產品：Metal Gear Solid V: The Phantom Pain的推出，年成長66％。

6. 並在當季度認列柏青哥業務的商譽減損。

7. 總的來說，手機遊戲確定貢獻收入，用戶也買單，舊的業務打掉，未來幾年轉機已具雛型，展開兩年以上的基本面改善。

8. 未來獲利，72→150→178→174，未來PE值不高！

9. ROE也逐步改善

10. 柯那米詳細介紹

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