20151030日股個股訊息
2802.jp 味之素可能調高財測
1. 早上Nikkei 報導Ajinomoto 可能獲利創新高，主要是因為營收銷售暢旺！
2. Nikkei預估，獲利將達到460億日圓，yoy達到60％
3. 營收成長30％，部份原因是在美國的併購下游客戶，使美國銷售增加。
4. 日本許多食品公司，都具有出口到全世界的能力，味之素就是其中一家。
5. 類似的公司如其餘消費者產品個股中，以2802味之素、2269明治控股、2801龜甲萬、4922高絲、7956貝親都屬於能夠出口到全世界，或者中國，且品牌力在日本以外擴張的公司
6. 公司的產品，台灣人也很熟悉。如烹大師就是其中一個相當暢銷的產品
7. 公司財務面eps穩定上升
8. ROE之前不算太高，但穩定改善中
20151029 富士軟件財報
1. 昨天公佈財報，看法沒有改變，認為拍立得意外復興，讓公司基本面持續往上
2. 財報營收成長4％，op成長13％，維持全年財測
3. 預估拍立得的銷售從460萬台上修到500萬台
4. 而公司其他業務還是較為疲弱！
5. 給予目標價5887元，上漲空間22％！
6. 富士4901：富士一直是野村的推薦常客，大和的三宅分析師7月日股投資策略報告也推薦。
7. 股價有蓄勢待發味道！
Production weak, but signs of recovery
1. 五月份的日本總經數據不好，包含生產及出口疲弱，但是野村認為2015/7～2015/9將會有復甦
2. 五月的工業生產下滑月度下滑2.2％，且2015/1～2015/3也是下滑2.6％，主要原因是與出口有關，亞洲區域包含中國的經濟不好，但野村認為7～9月，美國經濟以及中國維穩，將使出口數字迎來復甦。
3. 至於個人消費數字private Consumption持續改善，上圖綠框，家庭開支越度上升2.1％，零售銷售上升1.3％。
Raising HIS 9603.T 9603 JP rating to Buy
1. 野村調高HIS投資評等。
2. 公司經營日本的旅行社。
3. 大環境有利，包含人口老化對旅行的需求，觀光客湧入日本，以及2020日本奧運等。
4. HIS原本是線上銷售航空票券，類似於台灣的EZFLY等，但之後增加了整套旅行行程，並專注在主題樂園相關，在海外有廣大的通路，在日本主題樂園則因為豪斯登堡等行程，業績成長。
5. 野村預估2015～2020年，公司的EPS將呈現12.9％的成長，其中豪斯登堡的產品線將有19.2％的成長。
6. PE 25X以上，但EPS成長性相當驚人
Nitori Holdings 9843.T 9843 JP buy
1. 重申買進，目標價11500，上漲潛在空間19％。
2. 宜得利是日本最大家具連鎖店，野村認為公司的海外業務表現將不錯，主要是因為N Series商品熱銷。
3. N Series商品是公司推出的夏季涼感系列，主打肌膚獲得涼爽的觸感，且產品從寢具、枕頭、和室椅到涼鞋等，同一主題慣多個產品線，概念類似於Uniqlo的Airism。
4. 同店銷售數據，Nitori相當不錯，比同業8184.jp 島忠Shimachu略好，不過Shimachu的股價也相當牛。
5. 公司財務面如下，ROE在15％左右，現金流很強，EPS數字不連貫，因為股票分割因素
日本精密儀器產品盈餘預報
Fujifilm Holdings: in line with expectations overall
1. 富士4901：富士一直是野村的推薦常客，大和的三宅分析師7月日股投資策略報告也推薦。
2. 野村預估上半年獲利1900億日圓，上下半年4比6，主要是因為暢銷商品instax拍立得意外復興。
GMO Internet 9449.T 9449 JP Buy
1. 野村推薦GMO 網路公司。
2. GMO Internet and Aozora Bank 青空銀行[8304]合作，於2015/6/29宣佈將合資成立網路銀行。
3. 此外，GMO旗下也有一家金流公司，GMO Payment Gateway(3769)*
*又是一個母子公司上市案例，雖然兩者性質不同
4. 這個合資案，將進行網路銀行以及券商服務，以及進行對中小企業的網路貸款，並透過GMO Payment Gateway進行借貸相關的金流服務.
5. GMO在看盤系統上被介紹為日本最有影響力的網路媒體，其在業績上成長也相當迅猛。
6. 初步看來，公司有網路金融業務，也有網域登記服務（如美股VRSN），也提供線上廣告購買服務（如Google Analytics）
7. 也屬於高ROE族群，找時間研究。PE 28X 相對合理價位。
日本紙尿褲為啥比歐美品質好
2015/06/30
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從全球來看，日本消費者被認為對商品的品質極為挑剔，因此在這一環境下得到錘煉的日本紙尿褲廠商的産品「相比歐美具有更高品質」（大王製紙）。而支撐紙尿褲高品質的是日本原材料廠商的技術實力。
用於紙尿褲表層的不織布由於直接接觸臀部，因此將影響穿著舒適度。而在該不織布生産方面的影響力不斷提高的則是日本智索(CHISSO)旗下化學企業JNC。該公司以結合了2種不同熔點的樹脂纖維為原料製成「透氣性不織布」，並首次在全球實現量産。
用於紙尿褲的不織布的纖維直徑只有頭髮粗細的3分之1至4分之1。JNC僅溶化低熔點樹脂來進行黏結，不需要使用黏合劑，減少了對皮膚的刺激，同時實現了柔軟的觸感。
紙尿褲除了不織布，還使用高吸水性樹脂（SAP）和防潮滲透膜等10～15種材料。隨著亞洲需求的擴大，各原材料廠商也正在啟動增産。
三井化學繼日本和泰國之後，2013年在中國新建了年産能1萬5千噸的無紡布工廠。此外，東麗將投入約60億日元，在印度尼西亞增産不織布。並將在當地工廠新建生産線，到2016年將在該國産能提高至3萬7千噸，增至目前的約2倍。
而在吸收尿液的SAP領域，日本觸媒4114、三洋化成工業和住友精化4008 三家被認為掌握了全球一半的份額。排在首位的日本觸媒為應對需求的增長，將投入約800億日元，在2018年之前將産能提高30%。
【企业研究】美蓓亚：不变的只是"求变的姿态"
2015/06/30 00:00
【日經BP社報導】美蓓亞（Minebea）以小型軸承為中心，發展多元化經營。該公司強大的源泉，在於不拘泥于現有業務，不斷改變業務形態的經營方針。該公司是通過怎樣的方法，發現並培養新業務的萌芽的呢？筆者對此將一探究竟。
1. 柬埔寨的金邊經濟快速發展。炎炎烈日當頭，在幹線公路上，兩人乘小型摩托車、貨物滿溢到車外的卡車連日大塞車。
2. 被美蓓亞社長貝沼由久稱之為"未來無論如何都要成功的新業務"的大規模專案，已經悄然起步。那就是利用無線網路，連接首都金邊和吳哥窟所在地暹粒的路燈、交通信號等，對其進行遠端控制的"智慧城市"業務。
3. 美蓓亞擁有全世界約6成以上的份額的汽車等使用的小型軸承，但卻相當多角化經營，很多都與本業無關。
4. 每月100多項提案:
5. 推動美蓓亞涉足新業務的動力，是鼓勵挑戰的企業文化。矢島專務的辦公室裡，有天突然來了一位下屬，說是想要研究軸承工廠的部件清洗機械。經過一番隨心所欲的發揮，這位下屬竟然不使用通常的清潔劑，即碳化氫和氟利昂，試製出了公認難以實現的、只使用水的機械。其性能大大超過了預期。之後，美蓓亞自主製造水清洗機械，為所有工廠依次進行換裝。每年節省了數億日元的成本。
6. 不僅負責制造部門，還負責技術開發部門的加加美道也執行董事也說："經常有員工來說'很感興趣，想要嘗試'，我們就會讓他去試。"在該公司，各個部門相加，每月會收到100多項新業務的方案。
20151029 okuma 6103 財報
1. 昨天公佈財報，調高財測
2. Op超乎預期，一部分為asp優於預期以及匯率貢獻
3. 營收預測從200億元，上調到210億元
4. 區域別：最大市場日本表現很好，第三大歐洲也不錯
5. 不過野村看法比較保守，主要是因為日本的較好，來自於對工具機的補帖，而之後這個補帖金額可能會下降。
6. 不過股價也跌超多，有短期止跌可能！
7. 公司資料：曾經於20150612簡單介紹
Z:\日本隊\公司介紹\6103OKUMA\20150612OKUMa簡單介紹.docx
剛剛看公用曹，才發現之前永豐金證券也寫過東鐵9020的報告
Z:\日本隊\公司介紹\From 永豐金證券201505\日本東京團-JR East(9020 JP).docx
From: 廖慶憲
Sent: Thursday, October 29, 2015 11:06 AM
To: 楊凱智; 邱怡婷; 羅鎮傑; 陳奕鈞; 翁英傑
Cc: 'anddiliao.japan@blogger.com'
Subject: 20151029（andyl）東鐵財報
2015/10/29東鐵道財報
1. 昨天日本運輸股，東鐵道9020.jp公佈財報，野村認為亮眼，重申買進，並認為2017年有成長動能。
2. Op超乎預期的幅度為253億日圓，並調高全年財測180億日圓。
3. 讓253小於180主要原因是公司提列車輛的維修成本，主要原因是之前曾經出現一些意外。
4. 野村認為從資產價值來看，東鐵還是相當吸引人，主要就是著眼於品川的重新開發案件！
5. 曾經在2015/7/1寫過這個品川的重新開發案，相關檔案可以看
Z:\日本隊\News新聞整理\201500701(三)日本相關訊息.docx
6. 就母公司財報，雖然將營收預測調高330億日圓，但是營業費用也上升170億，主要是因為員工分紅等費用。
7. 野村還是重申買進，並認為公司下半年財測有略為保守，應該有上調機會！
2015/10/29東鐵道財報
1. 昨天日本運輸股，東鐵道9020.jp公佈財報，野村認為亮眼，重申買進，並認為2017年有成長動能。
2. Op超乎預期的幅度為253億日圓，並調高全年財測180億日圓。
3. 讓253小於180主要原因是公司提列車輛的維修成本，主要原因是之前曾經出現一些意外。
4. 野村認為從資產價值來看，東鐵還是相當吸引人，主要就是著眼於品川的重新開發案件！
5. 曾經在2015/7/1寫過這個品川的重新開發案，相關檔案可以看
Z:\日本隊\News新聞整理\201500701(三)日本相關訊息.docx
6. 就母公司財報，雖然將營收預測調高330億日圓，但是營業費用也上升170億，主要是因為員工分紅等費用。
7. 野村還是重申買進，並認為公司下半年財測有略為保守，應該有上調機會！
