20150910 日本景氣狀況

20150910 日本機械工具訂單(上游景氣狀況不好)

 

1.      2015/9/7公佈機械工具訂單(初值)，整體衰退17％，其中手機訂單衰退最大。

2.      若不計手機的部份，機械工具訂單反而成長3％。

3.      就區域：日本成長14％，海外普遍都衰退。

4.      日本成長主要是政府推動節能補帖，包含家電到機械等，因此對機械的需求還會持續。主要相關個股為 Makino Milling Machine [6135] and Okuma [6103]、 DMG Mori Seiki 6141

5.      而主要受害者為發那科，在手機市場有70-80％的市占率。

6.      詳細表格如下：中國在2015/3就已經已經顯疲態了！近兩個月更是雪上加霜！

7.      回憶之前整理中國汽車業狀況，類似汽車業來看，多數產業庫存高已經是事實了，因此導致上游積極減少資本訂單，終端產品庫存高，但零組件已經很低了，因此關心的重點應該在庫存消化狀況，如下游車廠、手機廠商的銷售狀況！如果庫存消化，零組件等上游被拉昇的速度應該就會很快！